Investing.com — Barclays, Moncler (BIT:MONC) için hedef fiyatını 63 eurodan 61 euroya düşürdü. Bu karar, Moncler markasında yavaşlayan ivme belirtileri ve ikinci çeyrek için zayıflayan görünüm nedeniyle alındı.
Bu düzenleme, 23 Temmuz’da piyasa kapanışından sonra açıklanacak olan Moncler’in 2025 yılı ilk yarı sonuçları öncesinde güncellenen tahminleri takiben yapıldı.
Barclays analistleri notlarında, ikinci çeyrekte grubun sabit döviz kurlarında (cFX) organik büyümesinin %1 olacağını öngörüyor. Moncler markasının ise cFX bazında %1 düşüş göstermesi bekleniyor.
DTC kanalının yıllık bazda sabit kalacağı tahmin edilirken, toptan satışların cFX bazında %8 düşeceği öngörülüyor. Bu, şirketin tüm yıl için verdiği yüksek tek haneli düşüş beklentisiyle uyumlu.
Gözden geçirilen görünüm, Moncler’in DTC kanalının cFX bazında %4 büyüdüğü dirençli bir ilk çeyreğin ardından geliyor.
Bununla birlikte, Barclays performansın güçlü bir Ocak ayı ile sağlandığını, büyümenin çeyrek boyunca yavaşladığını ve daha zayıf bir Mart ayı ile sonlandığını belirtiyor.
Bölgelere göre, Avrupa’nın ikinci çeyrekte cFX bazında %3 düşmesi beklenirken, Asya’nın sabit kalacağı öngörülüyor. Bu, ilk çeyrekteki cFX bazında %6’lık büyümeden düşüş anlamına geliyor.
Amerika’nın ise cFX bazında %2 düşeceği tahmin ediliyor. Barclays, bu yavaşlamayı olumsuz döviz hareketleri ve devam eden makroekonomik belirsizlikten etkilenen Çinli ve Amerikalı tüketicilerden gelen turist akışlarındaki yumuşamaya bağlıyor.
Barclays, Stone Island’ın ikinci çeyrekte cFX bazında %9 büyüyeceğini, ilk çeyrekteki cFX bazında %5’lik düşüşten toparlanacağını öngörüyor.
Toptan satış kanalının olumlu zamanlama etkisi nedeniyle cFX bazında %10 artması beklenirken, DTC büyümesinin de cFX bazında %9 olacağı ancak sıralı olarak yavaşlayacağı tahmin ediliyor.
Marjlar konusunda Barclays, Moncler’in ilk yarı EBIT marjının yıllık bazda 280 baz puan düşerek %18,2’ye gerileyeceğini öngörüyor. Bunun nedenleri arasında operasyonel kaldıraç kaybı, reklam ve promosyon harcama oranının 2024’ün ilk yarısındaki %8’e karşılık %10’a yükselmesi ve geçen yılki 7,5 milyon euroluk bir defalık kazancın olmaması gösteriliyor.
2025 mali yılı EBIT marj tahmini %29,4’ten %29,0’a düşürüldü.
Sonuç olarak, Barclays 2025 mali yılı düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini %5 azalttı. Bu revizyonlara rağmen, aracı kurum hisse senedi için “eşit ağırlık” derecelendirmesini koruyor ve yükselişi destekleyecek yakın vadeli katalizörlerin eksikliğine işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
